예금보다 두 배! 하이일드 채권 ETF의 수익률 분석

하이일드 채권 ETF로 고수익 창출하기: 투자 전략과 유의점

하이일드 채권 ETF는 예금 금리 대비 두 배 이상의 수익률을 제공하는 매력적인 투자 옵션으로 주목받고 있습니다. 금리가 하락하는 시점에서, 특히 고액 자산가들은 안정성과 높은 수익률을 동시에 추구할 수 있는 하이일드 채권 ETF에 관심을 기울이고 있습니다. 이 ETF는 투기등급 채권을 포함해 상대적으로 위험도가 높지만, 금리가 낮아질수록 가격 상승의 혜택을 볼 수 있는 투자 상품입니다. 또한 ETF는 분산투자를 통해 안정성을 확보할 수 있어 개인 투자자들 역시 고려할 만한 옵션입니다. 하지만 절세 측면에서는 펀드와의 차이를 고려할 필요가 있습니다. 하이일드 채권 ETF의 매력과 투자 전략을 함께 살펴보며 보다 높은 수익을 기대할 수 있는 방법을 알아보겠습니다.

 

목차

1. 하이일드 채권 ETF란?
2. 하이일드 채권 ETF의 투자 매력
3. 금리 하락 시기와 하이일드 채권의 장점
4. 고액 자산가의 하이일드 채권 ETF 투자 전략
5. ETF와 펀드 선택 시 절세 고려 사항
6. 하이일드 채권 ETF 투자 시 유의할 점

 

 

1. 하이일드 채권 ETF란?

하이일드 채권 ETF는 투기등급에 속하는 고위험 채권을 담고 있는 상장지수펀드(ETF)입니다. 일반적으로 BB+부터 CCC- 등급에 해당하는 채권을 포함하며, 이는 국채나 회사채보다 상대적으로 높은 수익률을 제공합니다. 고위험 채권이기 때문에 신용도가 낮아 원금 상환 가능성이 낮을 수 있지만, 그만큼 높은 분배금과 수익을 기대할 수 있습니다. 하이일드 채권 ETF의 주요 특징은 다양한 채권에 투자해 고위험을 분산하고, 매매와 관리가 쉬워지면서 고액 자산가뿐 아니라 개인 투자자들도 접근할 수 있는 점입니다. 예를 들어, 'KODEX iShares 미국하이일드 액티브'와 같은 ETF는 미국 하이일드 회사채를 투자 대상으로 삼고 있습니다.

하이일드 채권 ETF는 여러 개의 채권을 묶어 운용되기 때문에 개별 채권보다 분산 투자 효과를 가지며, 주식처럼 시장에서 거래가 가능해 투자 접근성이 높습니다. 특히 고액 자산가들 사이에서 주목받는 이유는 예금 대비 약 두 배에 달하는 높은 수익률 덕분에 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 매력적인 옵션이 되기 때문입니다.

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2. 하이일드 채권 ETF의 투자 매력

하이일드 채권 ETF의 가장 큰 매력은 예금 금리 대비 높은 수익률입니다. 국내 예금 금리가 평균 3% 정도인 반면, 하이일드 채권 ETF의 분배금은 평균 6~8%로 두 배 이상의 수익을 기대할 수 있습니다. 따라서, 금리가 지속해서 낮아지는 상황에서 상대적으로 안정적인 수익을 얻고자 하는 투자자들에게 이상적인 선택이 될 수 있습니다.

또한, 하이일드 채권 ETF는 여러 채권에 분산투자하기 때문에 개별 채권의 리스크를 줄일 수 있으며, ETF 특성상 주식 시장에서의 매매가 가능하므로 유동성 또한 확보됩니다. 유동성이 낮은 개별 채권과 달리, ETF는 언제든 매매가 가능해 필요할 때 자산을 현금화할 수 있는 장점도 있습니다. 이로 인해 변동성이 큰 자산에서 안정적인 현금 흐름을 창출하고자 하는 고액 자산가들에게 큰 인기를 끌고 있습니다.

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3. 금리 하락 시기와 하이일드 채권의 장점

하이일드 채권 ETF는 금리 하락 시기에 더욱 매력적인 투자 상품으로 자리 잡습니다. 금리가 하락하면 새로 발행되는 채권의 이자율이 낮아지기 때문에 기존 채권의 가격이 상승하게 됩니다. 즉, 기존에 보유한 하이일드 채권 ETF의 가치는 금리 하락에 따라 오를 수 있습니다. 이는 금리 하락이 예상되는 상황에서 하이일드 채권에 투자할 경우 매매 차익까지 기대할 수 있다는 의미입니다.

하이일드 채권 ETF의 또 다른 장점은 높은 분배금입니다. 만기 수익률(YTM)은 하이일드 채권 상품에 따라 다르지만, 일반적으로 8%를 넘는 경우가 많습니다. 이는 금리가 낮아진 상황에서도 안정적으로 수익을 제공하는 상품으로서의 강점을 부각시킵니다. 특히 미국 경제가 강세를 보이거나 경기가 안정될 경우 하이일드 채권의 스프레드가 좁아지면서 리스크가 줄어드는 효과가 나타날 수 있습니다.

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4. 고액 자산가의 하이일드 채권 ETF 투자 전략

고액 자산가들은 하이일드 채권 ETF를 선택할 때 안정성을 극대화할 수 있는 분산투자를 고려합니다. 하이일드 채권은 고위험 투자 상품이지만 ETF의 분산투자 특성을 활용하여 리스크를 줄일 수 있습니다. 따라서, ETF 상품을 선택할 때는 편입된 채권의 종류와 자산 규모 등을 확인하는 것이 중요합니다.

예를 들어, 'KODEX iShares 미국하이일드 액티브' ETF는 미국의 하이일드 회사채로 구성된 상품으로, 28조 5천억 원 규모의 자산과 1,891개의 다양한 채권을 포함하고 있어 분산투자가 잘 되어 있는 ETF입니다. 이러한 ETF는 고액 자산가들이 장기적인 시각으로 접근하기에 적합하며, 특히 금리 변동에 영향을 덜 받는 안정성을 갖춘 상품으로 평가됩니다.

투자 금액이 크면 채권 선택의 폭이 넓어지고 개별 채권의 리스크를 효과적으로 관리할 수 있으므로, 하이일드 채권 ETF는 자산 포트폴리오의 일부로 편입하기에 적합한 상품입니다. 이를 통해 고액 자산가들은 수익률을 극대화하면서도 안정적인 현금 흐름을 확보할 수 있습니다.

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5. ETF와 펀드 선택 시 절세 고려 사항

하이일드 채권 ETF는 세금 측면에서도 고려할 요소가 있습니다. ETF와 펀드 간의 절세 효과 차이를 파악하는 것이 중요한데, 특히 하이일드 채권에 투자할 때는 절세가 가능한 상품을 선택하는 것이 바람직합니다. 예를 들어, 하이일드 펀드는 일정 금액 이하의 투자액에 대해 분리과세 혜택을 받을 수 있습니다.

2023년 말까지 하이일드 펀드에 가입한 경우, 금융소득 종합과세 대상자는 가입일로부터 3년간 펀드 가입액 3천만 원까지 15.4%의 세율로 분리과세 혜택을 받을 수 있습니다. 이는 일반 ETF가 종합 과세 대상에 포함되는 것과 비교했을 때 절세 효과가 큽니다. 따라서 고액 자산가들 사이에서는 세금 절감을 위해 하이일드 펀드를 선택하는 경우가 많습니다.

ETF는 분리과세 혜택을 받기 어려운 반면, 일반 배당소득세 15.4%가 적용됩니다. 따라서 장기 투자 계획을 가지고 있다면 절세 효과를 고려하여 ETF와 펀드를 적절히 분배하여 포트폴리오를 구성하는 것이 좋습니다.

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6. 하이일드 채권 ETF 투자 시 유의할 점

하이일드 채권 ETF는 높은 수익률을 제공하는 매력적인 상품이지만, 투자에 있어 몇 가지 유의할 사항이 있습니다. 먼저, 하이일드 채권은 신용도가 낮은 투기등급 채권을 포함하므로 신용 리스크가 존재합니다. 경제 상황이 악화될 경우, 기업의 파산이나 상환 불능이 발생할 수 있으므로 이에 대한 대비가 필요합니다.

또한 하이일드 채권은 금리 변동에 민감합니다. 금리가 갑작스럽게 상승할 경우 채권 가격이 하락할 수 있으며, 이는 ETF의 가치에도 영향을 미칩니다. 따라서 금리 변동에 대비한 투자 전략이 필요하며, 채권 ETF의 유동성도 고려해야 합니다. 특정 시기에 자금이 필요할 경우 ETF는 즉시 현금화가 가능하나, 가격 변동에 따른 손실 위험이 존재할 수 있습니다.

이 외에도 미국 하이일드 채권 ETF는 환율 변동에 따른 위험이 존재합니다. 원화가치가 하락할 경우 달러 자산의 가치가 상승할 수 있지만, 반대로 환율 변동으로 인해 손실을 입을 수도 있습니다. 따라서 장기적인 시각으로 환위험을 고려한 분산투자 전략이 필요합니다.

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결론

하이일드 채권 ETF는 고수익과 안정성을 동시에 추구하는 투자자들에게 매력적인 상품입니다. 특히 금리가 하락하는 시기에 하이일드 채권 ETF는 투자 가치가 상승하며, 분산투자 효과를 통해 리스크를 줄이면서도 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 다만, 절세와 리스크 관리 측면에서 ETF와 펀드 간의 차이를 잘 이해하고, 자신의 투자 목표에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.